北交所光通信板块再扩容 两家专精特新企业即将上会

随着人工智能算力需求的持续攀升，光通信产业链上游企业正加速拥抱资本市场。北交所上市委最新公告显示，东莞市元立光电股份有限公司与无锡鑫巨宏智能科技股份有限公司分别定于8月20日、8月21日上会。两家企业均为国家级专精特新"小巨人"，其同日过会节奏，加上此前已挂牌的蘅东光、已提交注册的宇特光电以及正在审核中的云岭光电，北交所光电子产业矩阵正呈现出愈发清晰的发展脉络。

元立光电：深耕光学显示赛道

公开资料显示，元立光电成立于2010年，长期专注于导光板以及Mini-LED光学部件的研发制造，在车载屏、平板电脑及笔记本电脑等应用领域建立了较高的市场地位。公司客户网络覆盖京东方、国显科技、翰博高新、联创光电、伟志光电、瀚达美等知名厂商。

从财务表现来看，该公司2023年至2025年分别实现营业收入2.34亿元、2.88亿元和4.08亿元，对应归母净利润为2480.02万元、3116.33万元和6243.37万元，增长态势稳健。此次IPO，元立光电计划募集资金2.81亿元，主要用于宁波生产基地建设及研发中心升级。

鑫巨宏：光器件供应体系向多领域延伸

鑫巨宏则于2013年成立，2025年12月正式获北交所受理。公司主营精密光器件的研发与制造，不仅是光模块产业链的核心元件供应商，还将技术能力拓展至ADAS车载光学、通用光学传感以及机器人组件等领域。

在光通信端，鑫巨宏已进入中际旭创、新易盛等头部模块厂商的供应链，并与海信宽带、索尔思光电、AOI、Coherent、Lumentum等保持紧密合作，产品最终服务于英伟达、谷歌、Meta、微软、亚马逊、字节跳动、阿里巴巴、腾讯等全球科技巨头。车载光学端，公司获得禾赛科技、图达通、丘钛科技、舜宇光学等认可，产品已应用于理想、小米、零跑、长城、奥迪、捷豹路虎等汽车品牌。值得注意的是，其在机器人领域的光学面罩、关节组件及灵巧手核心部件已实现小批量出货，客户覆盖国内外知名机器人企业。

得益于AI算力带来的下游需求激增，鑫巨宏2023年至2025年营收从2.00亿元增长至8.12亿元，同期综合毛利率由30.92%提升至36.87%，归母净利润则由0.18亿元跃升至1.76亿元。不过，公司客户集中度偏高的问题同样值得关注——报告期内前五大客户销售占比分别达到78.12%、80.14%和82.30%。本次发行，公司拟募资6.91亿元，投向精密光器件扩产及研发中心建设等项目。

光通信产业链集群初显轮廓

事实上，北交所已在光通信产业链关键环节聚集了一批专精特新企业，形成了一定的联动效应。

作为这一板块的标杆案例，无源光器件龙头蘅东光于2025年底登陆北交所，上市首日开盘价达到350元，涨幅超过1000%。该公司聚焦无源光纤布线、无源内连光器件等核心产品，业务主要面向全球数据中心。2025年，蘅东光实现营收22.16亿元，同比增长68.50%，归母净利润达3.05亿元，增幅106.47%。公司表示，将把握全球数据中心建设提速的窗口期，持续推进800G、1.6T多光纤并行无源内连光器件、MMC光纤连接器、超大芯数光纤预端接布线总成等产品的客户导入与规模化交付，并加大ELSFP保偏无源内连光器件、CPO无源内连光器件等前沿产品的研发力度。

今年7月通过上市委会议并已提交注册的宇特光电，同样值得关注。这家成立于2006年的企业深耕光纤连接器领域二十年，在数据中心需求驱动下，已开发出覆盖200G至1.6T传输速率的高速光模块组件和预制成端连接器系列产品，进入光迅科技、长飞光纤、亨通光电等国内领先光通信企业的供应链。财务数据显示，宇特光电2023年至2025年营收分别为2.12亿元、2.53亿元和3.33亿元，净利润分别为4186.71万元、4644.71万元和6916.95万元。

算力需求引领行业景气上行

从行业层面来看，AI算力正推动光通信产业进入新一轮上升通道。据LightCounting统计，2025年全球光模块及相关产品销售额高达268亿美元，同比增长74%；2026年第一季度光模块与AOC销售额约100亿美元，同比增速达90%。该机构预计，2026年以太网光模块市场将增长65%，800G光模块出货量有望翻倍以上，1.6T产品也将从小规模试水转向数千万端口级放量。

在产业高景气与北交所制度优势的双重驱动下，更多光通信上游的专精特新企业正加速登陆这一资本平台。今年6月30日，位于武汉光谷的云岭光电IPO申请获北交所受理。该公司采用IDM运营模式，产品涵盖CW激光器芯片、EML激光器芯片、DFB激光器芯片以及PIN/APD探测器等光通信核心器件。按2025年对外销售收入计，云岭光电位列全球激光器芯片供应商第九位、国内第三位，同年营收同比增长84.09%，归母净利润增幅高达263.06%。华工科技通过全资子公司间接持股，为其第二大股东。此番上市，公司计划募资9.89亿元，用于算力中心高速光通信芯片扩产及研发中心建设。

可以看到，从光器件、光连接到光芯片，北交所正在逐步构建起一条覆盖光通信核心链条的"小巨人"生态。随着算力需求的持续释放和资本工具的日益完善，这一集群的规模与影响力料将进一步扩大。