证监会重罚内幕交易：两人联手获利不足十万，却遭百万级罚款

监管层严惩内幕交易，九万获利换来百万元罚单

近日，中国证监会公布了一份行政处罚决议书，对一起涉及上市公司重大资产重组的内幕交易案件作出严厉处罚。当事人柳玉平与王叶兰因共同利用未公开信息进行股票交易，被没收全部违法所得并处以高额罚款，合计罚没金额超过159万元。

案件细节曝光：停牌前精准买入，获利近十万元

根据处罚文件，涉案公司于2024年11月22日发布停牌公告，称正在筹划发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金事宜。这一事项依据《证券法》相关规定属于重大事件，在公开前被认定为内幕信息。经调查，该内幕信息的形成时间不晚于2024年10月10日，而柳玉平作为内幕信息知情人，最迟在10月19日便已获悉相关情况。

在2024年11月1日至12日期间，柳玉平与王叶兰共同操控“王叶兰”名下的证券账户，买卖该公司股票，最终获利98,396.03元。调查人员指出，这一交易时间窗口与内幕信息的高度吻合，构成了典型的内幕交易行为。

当事人辩称“换仓”遭驳回，证监会认定主观故意明显

在听证环节，柳玉平与王叶兰提出多项申辩理由，声称其买入行为属于“换仓”操作，并未利用内幕信息，且二人之间不存在共同内幕交易的事实，请求免除处罚。然而，证监会复核后认为，现有证据无法支持“换仓”说法，且交易行为显示出明显的主观故意，共同内幕交易的认定具有充分依据，因此对全部申辩意见不予采纳。

法律严惩：没收所得加罚款，两人承担比例明确

根据《证券法》第一百九十一条第一款的规定，证监会最终作出如下决定：责令柳玉平、王叶兰依法处置非法持有的证券，并没收违法所得98,396.03元，其中柳玉平承担49,198.02元，王叶兰承担49,198.01元。同时，对二人合计处以150万元罚款，柳玉平与王叶兰各自承担75万元。

这起案件再次向市场传递了监管层对内幕交易“零容忍”的明确信号。即便违法获利金额不大，只要触碰法律红线，必将在经济上付出沉重代价。投资者应引以为戒，坚持依法合规交易，切勿心存侥幸。